TD Cowen analistleri Lance Vitanza ve Jonnathan Navarrete, Strategy hissesi için 585 dolarlık fiyat hedefini koruyarak, hissenin şu anda 194 dolarlık seviyesinden yüzde 170 civarında bir artış beklediklerini belirtti. Analistler, şirketin piyasa değerinin Bitcoin varlığının altına düşmesini ve dijital varlığın yedi aylık diplere gerilemesini uzun vadeli görünümü etkilemeyeceğini ifade etti. Aksine, mevcut zayıflığın piyasa oynaklığını yansıttığını ve şirketin Bitcoin biriktirme kapasitesinde herhangi bir değişiklik olmadığını vurguladılar.
Bitcoin son bir ay içinde önemli kayıplar yaşadı. Ekim başında 126,000 doların üzerinde zirve yapan lider kripto para birimi, bugün 92,700 dolar seviyesine geriledi. Bu, 2025 yılında açtığı yaklaşık 93,400 dolarlık seviyenin altında. Ancak Strategy Başkanı Michael Saylor, bu düşüşe aldırmadı ve Temmuz ayından bu yana gerçekleştirdiği en büyük alım ile şirketin Bitcoin varlığını 649,870’e çıkardı. Bu rakam, toplam Bitcoin arzının yüzde 3’ünden fazlasına denk geliyor.
Analistler, Strategy’nin 2027 sonunda 815,000 Bitcoin’e sahip olacağını tahmin ediyor. Bu senaryoya göre, şirketin Bitcoin hazinesi 185 milyar doları aşacak. Bu seviyede, şirketin Bitcoin başına içsel değeri Cowen’ın belirlediği hedefe yaklaşacak. Analistler, bu durumu, şirketin Bitcoin’e gömülü kaldıracı düşünüldüğünde önümüzdeki yıl için makul bir sonuç olarak değerlendirdi.
Cowen, Strategy için olumlu gelişmelerin potansiyeline dikkat çekti. Bunların başında, Aralık 2025’te S&P 500 endeksine dahil edilme olasılığı gelmektedir. Analistler, böyle bir durumun kurumsal sahipliği genişletebileceğini ve hisse senedi akışlarına istikrar getirebileceğini belirtti. Ayrıca, Bitcoin etrafındaki düzenleyici netliğin artması da önemli bir faktördür. Müşteri tanıma, kara para aklama ile mücadele ve federal vergi muamelesi gibi alanlarda şeffaflığın piyasa algısını olumlu etkileyebileceği vurgulandı.
Strategy artık öncelikle Bitcoin hazine operasyonlarıyla değerlendiriliyor. Ancak TD Cowen, şirketin bulut yazılımı ürünlerinde devam eden benimsemenin ek bir katkı sağladığını belirtti. Analistler, Strategy’nin uzun vadeli bakış açısına sahip olduğunu ve Bitcoin’in diğer varlıklardan daha iyi performans göstermesini bekleyen yatırımcılar için en uygun seçenek olduğunu vurguladı. Şirketin sermaye yapısının, piyasadaki getiri ve kaldıraç iştahını zamanla daha fazla Bitcoin’e dönüştürmek amacıyla tasarlandığını da belirttiler.